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DSE 经济练习卷：货币与银行（12 题・100 分・75 分钟）
练习卷 · DSE 经济货币与银行全卷
DSE 经济练习卷：货币与银行，共 12 题、100 分、75 分钟。涵盖货币四大功能、存款创造与存款乘数、M1／M2／M3 分类、货币数量论、公开市场操作、利率的分配效果、部分储备银行与挤提、实质利率计算、联系汇率制度、政策时滞及电子支付对货币定义的影响，附逐题答案与评分要点，可打印 A4 原卷。
卷面资料 年级：中六（S6） ｜ 科目：经济 ｜ 时限：75 分钟 ｜ 总分：100 分 ｜ 题数：12
甲部（第 1 至 4 题，共 30 分）
细阅下列各题，写出正确答案并加以解释。若涉及计算，须列出算式及单位。
| # | 题目 | 答案与评分要点 |
|---|---|---|
| 1 | 写出货币的四项功能，并指出在恶性通胀（hyperinflation）期间哪一项功能受损最严重，加以解释。 | 交易媒介、计价单位、价值储藏、延期支付标准。恶性通胀下价值储藏受损最严重，因为物价可以在极短时间内倍升，货币购买力急跌，人们不愿持有货币而转持实物或外币；延期支付标准亦同时受损。常见失分：只列功能名称而没有解释，或误指交易媒介受损。 |
| 2 | 某银行体系的法定储备率为 20%，公众不持有现金，银行原先持有超额储备 500 亿元。求存款乘数、最终最大存款总额及新增贷款总额。 | 存款乘数 = 1 / 0.2 = 5；最大存款总额 = 500 亿元 × 5 = 2,500 亿元；新增贷款 = 2,500 − 500 = 2,000 亿元，因为 500 亿元储备须保留作法定储备。常见失分：把超额储备当成总储备，或忘记扣除法定储备。 |
| 3 | 某经济的货币资产如下：公众持有纸币及硬币 800 亿元、活期存款 1,200 亿元、储蓄及定期存款 3,000 亿元、可转让存款证 300 亿元、外币存款 400 亿元。求 M1、M2 及 M3。 | M1 = 800 + 1,200 = 2,000 亿元；M2 = 2,000 + 3,000 + 300 = 5,300 亿元；M3 = 5,300 + 400 = 5,700 亿元。外币存款不计入 M1 及 M2，只计入 M3。常见失分：把可转让存款证误归 M1，或把外币存款计入 M2。 |
| 4 | 设货币数量论 MV = PY 成立，货币供应 M 为 500 亿元，货币流通速度 V 为 4，物价水平 P 为 2。求名义产出与实质产出；若 M 上升 10% 而 V 与 Y 不变，求新的物价水平与通胀率。 | 名义产出 = 500 × 4 = 2,000 亿元；实质产出 = 2,000 / 2 = 1,000 亿元。M 上升 10% 后为 550 亿元，物价水平 = 550 × 4 / 1,000 = 2.2，通胀率 = (2.2 / 2 − 1) × 100% = 10%。常见失分：只计名义产出而没有除以物价水平。 |
乙部（第 5 至 8 题，共 32 分）
回答下列各题，须展示计算步骤及单位，金额一律以亿元表示。
| # | 题目 | 答案与评分要点 |
|---|---|---|
| 5 | 中央银行在公开市场卖出政府债券。说明这项操作对银行储备、货币基础、货币供应及短期利率的影响。 | 央行卖出债券令银行体系储备减少，货币基础相应下降；在存款乘数作用下，货币供应以倍数收缩；银行同业市场资金紧张，短期利率上升。若银行体系原先储备充足，效果会较温和，但方向不变。 |
| 6 | 利率上升对存款者、借款人及企业投资分别有什么影响？就每一类主体各举一项理由。 | 存款者的利息收入增加，但实质回报仍取决于通胀；借款人的利息成本上升，负担加重；企业投资下降，因为资本成本上升，回报期长的项目最受影响；资产价格下跌亦会透过财富效应进一步抑制消费。 |
| 7 | 在部分储备银行制度下，为何一家资产健全的银行仍可能因挤提而倒闭？列出两项防范措施并说明其作用。 | 银行以短存支持长贷，资产与负债的期限错配，一旦存户同时提取，银行须折价出售资产，即使资产总值高于负债仍会因流动性不足而倒闭。防范措施包括存款保险（稳定存户信心）及中央银行作为最后贷款人（提供紧急流动资金）。常见失分：把资不抵债与流动性不足混为一谈。 |
| 8 | 某经济的名义利率为 6%，通胀率为 4%。计算实质利率（准确至小数后两位），并解释为何存款者在通胀下仍可能蒙受损失。 | 实质利率 = (1.06 / 1.04 − 1) × 100% = 1.92%。若利息收入须缴税，或存款人面对的物价升幅高于整体通胀率，税后实质利率可能接近零甚至为负。另须注意，若通胀预期上升，名义利率通常会相应上调。常见失分：直接用 6% 减 4% 得 2%，忽略复利关系。 |
丙部（第 9 至 12 题，共 38 分）
就下列各题作较详细的论述，并以香港的情况举例。
| # | 题目 | 答案与评分要点 |
|---|---|---|
| 9 | 香港实施联系汇率制度，兑换范围为 7.75 至 7.85 港元兑 1 美元。说明强方兑换保证与弱方兑换保证的运作，并指出该制度对香港利率政策的限制。 | 当资金流入令汇率转强至 7.75，金管局买入美元、卖出港元，货币基础扩大；当资金流出令汇率转弱至 7.85，金管局卖出美元、买入港元，货币基础收缩。兑换范围宽 0.10，中点为 7.80。限制在于香港不能独立设定利率，须跟随美元利率走势。常见失分：只写 7.75 至 7.85 而没有说明金管局买卖美元的方向。 |
| 10 | 比较货币政策与财政政策在内部时滞与外部时滞上的差异，并解释为何两者常需互相配合。 | 货币政策由央行决定，内部时滞短，但由利率改变到投资与产出反应的外部时滞长；财政政策须经立法审议，内部时滞长，但一旦落实，政府支出直接影响总需求。两者常需配合，因为单一政策难以同时应付衰退与通胀压力。在香港，货币政策受联系汇率限制，财政政策因而承担较多稳定经济的责任。 |
| 11 | 某经济的货币供应由 800 亿元增至 880 亿元，货币流通速度由 5 下降至 4.75，实质产出不变并维持 2,000 亿元。求原先及新的物价水平，以及期内的通胀率。 | 原先物价水平 = 800 × 5 / 2,000 = 2.0；新的货币供应为 880 亿元，流通速度为 4.75，物价水平 = 880 × 4.75 / 2,000 = 2.09；通胀率 = (2.09 / 2.0 − 1) × 100% = 4.5%。作答时须先分别求出两个物价水平，再作比较。常见失分：误用名义货币供应增长率代替物价变动率。 |
| 12 | 储值支付工具（如八达通）与快速支付系统（如转数快）日益普及。讨论这些工具是否改变了货币的定义，并指出其对货币流通速度的可能影响。 | 八达通等储值金额属于电子货币，一般与存款分开统计，只计入广义货币；转数快本身只是转账渠道，最终结算仍在银行存款，故 M1 与 M2 的定义不变。不过交易更便捷会令公众持有现金减少、货币流通速度上升，央行制订政策时须同时留意电子货币的规模。常见失分：把支付渠道与货币本身混为一谈。 |
TutorZone 练习卷｜题目与文章为原创，并非任何学校或出版社的教材。
