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DSE 经济｜货币政策 备课指引（导师用）｜存款创造、利率与通胀
学生识讲“减息刺激经济”，但一问钱从何来就空白。这一堂要用存款创造把“央行减息”接到“市场上钱多了”这一步，并用实质利率收尾。
本堂目标 学生能够：① 用存款乘数算出最大存款与信用创造；② 讲出利率影响消费与投资的传导链；③ 分辨名义与实质利率，并判断政策属扩张或紧缩。
01 先备知识（开课前 3 分钟快检）
以下任何一项未过关，本堂就会卡住，先补该项：
| 技能 | 快检题 | 过关标准 |
|---|---|---|
| 百分数 | 20% 写成小数 | 0.2 |
| 分数 | 1 ÷ 0.2 等于几多 | 5 |
| 机会成本 | 利率上升，持有现金的代价如何变 | 变高 |
02 课堂流程（60 分钟）
| 时间 | 环节 | 导师做什么 | 学生做什么 |
|---|---|---|---|
| 0–8 分 | 诊断 | 央行三工具配对 | 讲出哪个属扩张 |
| 8–22 分 | 存款创造 | 准备金率 20% | 乘数 5 |
| 22–36 分 | 利率传导 | 消费、投资、汇率 | 写出三步链 |
| 36–48 分 | 通胀 | 名义与实质利率 | 5% − 3% = 2% |
| 48–56 分 | 政策判断 | 情境题四问 | 讲紧缩或扩张 |
| 56–60 分 | 离场检查 | 三题收回即批 | 独立完成 |
03 讲解脚本（照着说就可以）
第一幕：第一幕：存款创造，钱系“创造”出嚟的
准备金率 20%，存款乘数 = 1 ÷ 0.20 = 5。最初存款 1000 元，银行体系最大存款 = 1000 × 5 = 5000 元，信用创造 = 5000 − 1000 = 4000 元。
过程：存 1000，银行留 200 做准备，贷出 800，借款人再存入另一银行，循环下去。
要学生做：自己把第一轮、第二轮的存款写出来，确认总和收敛到 5000。
易错：把乘数当成 1 ÷ (1 − rr)，或者以为银行把全部存款贷出。
过程：存 1000，银行留 200 做准备，贷出 800，借款人再存入另一银行，循环下去。
要学生做：自己把第一轮、第二轮的存款写出来，确认总和收敛到 5000。
易错：把乘数当成 1 ÷ (1 − rr)，或者以为银行把全部存款贷出。
导师做法：要学生讲“为何银行不可以全部贷出”，答不到就重教准备金。
第二幕：第二幕：利率传导，三步不可以跳
央行减息 → 市场利率下降 → 借贷成本下降，储蓄回报下降 → 消费与投资上升 → 总需求上升 → 物价与产出上升。
要学生做：把六个箭嘴顺序排一次，错位就重排。
易错：由“减息”直接跳到“GDP 上升”，中间三步全跳。
要学生做：把六个箭嘴顺序排一次，错位就重排。
易错：由“减息”直接跳到“GDP 上升”，中间三步全跳。
导师做法：六张卡要学生排，排完要求逐张讲一句理由。
第三幕：第三幕：名义 vs 实质，通胀系隐形税
名义利率 5%、通胀 3%，实质利率约 2%（近似法）。若通胀升到 5%，实质利率变零，储蓄无回报，这就是为何高通胀时减息效果打折。
政策判断：减息、降准备金率、买债＝扩张；加息、升准备金率、卖债＝紧缩。
易错：把“减息”说成“政府增加开支”——后者是财政政策。
政策判断：减息、降准备金率、买债＝扩张；加息、升准备金率、卖债＝紧缩。
易错：把“减息”说成“政府增加开支”——后者是财政政策。
导师做法：白板左右两栏“货币／财政”，每讲一个工具就要求学生指去正确一栏。
04 必教题型与步骤
| 题型 | 例子 | 步骤 | 答案 |
|---|---|---|---|
| 计算 | 存款乘数与信用创造 | 1 ÷ rr，再减原本存款 | 点名准备金率 |
| 解释 | 利率传导链 | 成本、回报、总需求 | 至少三步 |
| 数据 | 实质利率 | 名义 − 通胀 | 写清楚是哪一期 |
| 判断 | 情境属扩张或紧缩 | 看工具与方向 | 要讲埋影响 |
合理性检查（一定要教）：每个数字都要回到定义：乘数 = 1 ÷ 准备金率 = 5；最大存款 = 5000；信用创造 = 4000（≠ 最大存款）。实质利率 2%，不可以写成 15 或相加通胀两次。政策分类只用一个标准：工具属货币抑或财政。
05 独立练习三题
| 题目 | 答案 | 想观察什么 |
|---|---|---|
| 准备金率 20%，乘数 | 5 | 1 ÷ 0.2 |
| 最初存款 1000，最大存款 | 5000 元 | 乘乘数 |
| 名义 5%、通胀 3%，实质利率 | 2% | 相减 |
06 学生常见错误与纠正句
| 错误 | 学生通常这样写 | 导师这样说 |
|---|---|---|
| 乘数用错 | 写 1 ÷ (1 − 0.2) = 1.25 | “分母系准备金率本身，不系 1 减他。” |
| 全数贷出 | 以为银行不留准备 | “银行要留钱应付提款，留几多？” |
| 跳步 | 减息直接跳 GDP | “中间三步去了边？” |
| 政策混淆 | 减息当财政政策 | “呢个工具边个用？央行定政府？” |
07 家课建议（直接指到练习卷题号）
- 存款创造计算（校内卷） 第 1–3 题：乘数与信用创造
- 货币政策情境题（校内卷） 第 4–6 题：工具分类与传导链
08 离场检查（最后 5 分钟）
| 题目 | 答案 | 判定 |
|---|---|---|
| 准备金率 20% 的乘数 | 5 | 错：重教 1 ÷ rr |
| 名义 5%、通胀 3% 的实质利率 | 2% | 错：重教相减 |
| 买债属扩张抑或紧缩 | 扩张 | 错：重教三大工具 |
09 导师常问
为何乘数只是上限
假设所有贷款都回流银行体系，现实有现金外流与超额准备。
加息为何影响汇率
资金流入追逐较高回报，本币需求上升，汇率转强。
通胀目标为何是 2% 左右
太低易通缩，太高损购买力，温和通胀有利调整相对价格。
本页为 TutorZone 导师备课指引，内容由 TutorZone 团队编写；题目与流程为原创，并非任何学校或出版社的教材。