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DSE 經濟｜貨幣政策 備課指引（導師用）｜存款創造、利率與通脹
學生識講「減息刺激經濟」，但一問錢從何來就空白。這一堂要用存款創造把「央行減息」接到「市場上錢多咗」這一步，並用實質利率收尾。
本堂目標 學生能夠：① 用存款乘數算出最大存款與信用創造；② 講出利率影響消費與投資的傳導鏈；③ 分辨名義與實質利率，並判斷政策屬擴張或緊縮。
01 先備知識（開課前 3 分鐘快檢）
以下任何一項未過關，本堂就會卡住，先補該項：
| 技能 | 快檢題 | 過關標準 |
|---|---|---|
| 百分數 | 20% 寫成小數 | 0.2 |
| 分數 | 1 ÷ 0.2 等於幾多 | 5 |
| 機會成本 | 利率上升，持有現金的代價如何變 | 變高 |
02 課堂流程（60 分鐘）
| 時間 | 環節 | 導師做什麼 | 學生做什麼 |
|---|---|---|---|
| 0–8 分 | 診斷 | 央行三工具配對 | 講出哪個屬擴張 |
| 8–22 分 | 存款創造 | 準備金率 20% | 乘數 5 |
| 22–36 分 | 利率傳導 | 消費、投資、匯率 | 寫出三步鏈 |
| 36–48 分 | 通脹 | 名義與實質利率 | 5% − 3% = 2% |
| 48–56 分 | 政策判斷 | 情境題四問 | 講緊縮或擴張 |
| 56–60 分 | 離場檢查 | 三題收回即批 | 獨立完成 |
03 講解腳本（照著說就可以）
第一幕：第一幕：存款創造，錢係「創造」出嚟的
準備金率 20%，存款乘數 = 1 ÷ 0.20 = 5。最初存款 1000 元，銀行體系最大存款 = 1000 × 5 = 5000 元，信用創造 = 5000 − 1000 = 4000 元。
過程：存 1000，銀行留 200 做準備，貸出 800，借款人再存入另一銀行，循環下去。
要學生做：自己把第一輪、第二輪的存款寫出來，確認總和收斂到 5000。
易錯：把乘數當成 1 ÷ (1 − rr)，或者以為銀行把全部存款貸出。
過程：存 1000，銀行留 200 做準備，貸出 800，借款人再存入另一銀行，循環下去。
要學生做：自己把第一輪、第二輪的存款寫出來，確認總和收斂到 5000。
易錯：把乘數當成 1 ÷ (1 − rr)，或者以為銀行把全部存款貸出。
導師做法：要學生講「為何銀行唔可以全部貸出」，答不到就重教準備金。
第二幕：第二幕：利率傳導，三步唔可以跳
央行減息 → 市場利率下降 → 借貸成本下降，儲蓄回報下降 → 消費與投資上升 → 總需求上升 → 物價與產出上升。
要學生做：把六個箭嘴順序排一次，錯位就重排。
易錯：由「減息」直接跳到「GDP 上升」，中間三步全跳。
要學生做：把六個箭嘴順序排一次，錯位就重排。
易錯：由「減息」直接跳到「GDP 上升」，中間三步全跳。
導師做法：六張卡要學生排，排完要求逐張講一句理由。
第三幕：第三幕：名義 vs 實質，通脹係隱形稅
名義利率 5%、通脹 3%，實質利率約 2%（近似法）。若通脹升到 5%，實質利率變零，儲蓄無回報，這就是為何高通脹時減息效果打折。
政策判斷：減息、降準備金率、買債＝擴張；加息、升準備金率、賣債＝緊縮。
易錯：把「減息」說成「政府增加開支」——後者是財政政策。
政策判斷：減息、降準備金率、買債＝擴張；加息、升準備金率、賣債＝緊縮。
易錯：把「減息」說成「政府增加開支」——後者是財政政策。
導師做法：白板左右兩欄「貨幣／財政」，每講一個工具就要求學生指去正確一欄。
04 必教題型與步驟
| 題型 | 例子 | 步驟 | 答案 |
|---|---|---|---|
| 計算 | 存款乘數與信用創造 | 1 ÷ rr，再減原本存款 | 點名準備金率 |
| 解釋 | 利率傳導鏈 | 成本、回報、總需求 | 至少三步 |
| 數據 | 實質利率 | 名義 − 通脹 | 寫清楚是哪一期 |
| 判斷 | 情境屬擴張或緊縮 | 看工具與方向 | 要講埋影響 |
合理性檢查（一定要教）：每個數字都要回到定義：乘數 = 1 ÷ 準備金率 = 5；最大存款 = 5000；信用創造 = 4000（≠ 最大存款）。實質利率 2%，唔可以寫成 15 或相加通脹兩次。政策分類只用一個標準：工具屬貨幣抑或財政。
05 獨立練習三題
| 題目 | 答案 | 想觀察什麼 |
|---|---|---|
| 準備金率 20%，乘數 | 5 | 1 ÷ 0.2 |
| 最初存款 1000，最大存款 | 5000 元 | 乘乘數 |
| 名義 5%、通脹 3%，實質利率 | 2% | 相減 |
06 學生常見錯誤與糾正句
| 錯誤 | 學生通常這樣寫 | 導師這樣說 |
|---|---|---|
| 乘數用錯 | 寫 1 ÷ (1 − 0.2) = 1.25 | 「分母係準備金率本身，唔係 1 減佢。」 |
| 全數貸出 | 以為銀行不留準備 | 「銀行要留錢應付提款，留幾多？」 |
| 跳步 | 減息直接跳 GDP | 「中間三步去咗邊？」 |
| 政策混淆 | 減息當財政政策 | 「呢個工具邊個用？央行定政府？」 |
07 家課建議（直接指到練習卷題號）
- 存款創造計算（校內卷） 第 1–3 題：乘數與信用創造
- 貨幣政策情境題（校內卷） 第 4–6 題：工具分類與傳導鏈
08 離場檢查（最後 5 分鐘）
| 題目 | 答案 | 判定 |
|---|---|---|
| 準備金率 20% 的乘數 | 5 | 錯：重教 1 ÷ rr |
| 名義 5%、通脹 3% 的實質利率 | 2% | 錯：重教相減 |
| 買債屬擴張抑或緊縮 | 擴張 | 錯：重教三大工具 |
09 導師常問
為何乘數只是上限
假設所有貸款都回流銀行體系，現實有現金外流與超額準備。
加息為何影響匯率
資金流入追逐較高回報，本幣需求上升，匯率轉強。
通脹目標為何是 2% 左右
太低易通縮，太高損購買力，溫和通脹有利調整相對價格。
本頁為 TutorZone 導師備課指引，內容由 TutorZone 團隊編寫；題目與流程為原創，並非任何學校或出版社的教材。